Pueden existir grandes diferencias en la operativa con diferentes instrumentos de inversión/trading, pero operar con un instrumento apalancado, como pueden ser las opciones o los futuros, sin un plan de trading que defina exactamente los riesgos, estás condenado al fracaso.
Durante la semana un compañero del campus tenía cierta preocupación porque no había recogido suficiente crédito en la apertura de una estrategia.
Para mí no es un problema grave.
Mis preocupaciones en la operativa que realizo con Calendars e Iron Condor son las siguientes:
1.- Evitar que una estrategia me ocasione grandes pérdidas.
2.- Que muchas estrategias me produzcan pequeñas pérdidas.
3.- Conseguir créditos o Valor extrínseco que se transforme en beneficio y que me compense el riesgo que asumo.
Evitar que una estrategia me ocasione grandes pérdidas:
Este es el objetivo principal de la operativa.
Sí, el objetivo principal es no perder dinero, y menos en una sola estrategia. Si se dan buenas condiciones, en este tipo de trading, los rendimientos llegan solos, me preocupan únicamente las pérdidas.
Es el “game over” del trading con opciones.
En 2010, 2011, 2012, 2014, 2015, 2016 y en 2018 se han dado situaciones de mercado (SP 500 en USA) en las que si no tienes perfectamente definido el riesgo de mercado, las pérdidas en cuenta se te pueden ir directamente a más de un 25% en una única operación.
Siete años de los últimos nueve con riesgo; una probabilidad demasiado en contra para no tomar medidas sobre ello. La mente olvida fácil pero casi todos los años hay un palo.
Está muy claro que no se puede mirar para otro lado.
El antídoto son los indicadores de riesgo del subyacente (del subyacente que operas, no de la estrategia) específicos para ese tipo de trading. La finalidad de estos indicadores es que te libren de las situaciones difíciles. Lo hacen impidiendo las aperturas, limitando la exposición, o llevándote a cerrar posiciones.
Evitar que muchas estrategias me produzcan pequeñas pérdidas:
Olvídate de descripciones de estrategias.
Los planes de trading te dan reglas de aplicación en situaciones muy concretas y que se repiten en el tiempo.
Siempre que se den esas condiciones, siempre haces lo mismo. Mismas situaciones, aplicas mismas reglas.
Si operas muy discrecional no tienes reglas y si no tienes reglas no las puedes aplicar.
Las preguntas del tipo: ¿Cómo te puedes aprovechar del siguiente retroceso del SP 500? Y que te describen una estrategia del tipo Bear Call, Bear Put , Bear Put Calendar, etc…no te llevan a ningún sitio si no dispones de un montón de reglas que te ayuden a gestionar la estrategia.
El antídoto para evitar pequeñas pérdidas tiene que ver con las reglas que aplicas a las estrategias (estrategias, no subyacente). Es puro plan de trading.
Conseguir Valor Extrínseco:
El valor extrínseco es futuro rendimiento siempre que la estrategia se mantenga viable.
Es lo menos importante.
En un instrumento como las opciones puedes plantear estrategias que tengan un Valor Extrínseco de +5% y que tras la gestión de la estrategia puedes conseguir +3% de rendimiento neto en cuenta.
¿Y por qué teniendo un +5% de Valor Extrínseco se te queda en un +3%? Pues tratando de evitar grandes pérdidas en una única operación y pequeñas pérdidas en muchas.
El próximo lunes 18 de Junio a las 20:00 H tendremos un webinar en el que trataremos el trading de Generación de Ingresos con Opciones y nos centraremos en cómo evitar perder dinero aplicando unas sencillas reglas. La agenda del evento la tienes aquí, y el registro en el siguiente enlace:
Registro Webinar Generación de Ingresos
Si vas a asistir llega 5 minutos antes o no entrarás. La sala está limitada a los primeros 100 asistentes.
Saludos y buen trading.
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José Luis.
Swing Trader.
