(Artículo publicado por SwingTrader)
Ya hace tiempo que en el artículo “Las matemáticas del trading”, tratábamos la importancia de controlar las pérdidas en tus operaciones y en tu cuenta en general. Lo que se puede llegar a perder en un sistema o en una operación, son dos parámetros muy importantes a la hora de decidir si realmente merece la pena aprender a operar de una determinada manera y con un determinado instrumento, o con un determinado sistema.
Definir lo que estás dispuesto a perder en una operación es quizás lo más importante a la hora de planear una operación. Este porcentaje que estás dispuesto a perder lo puedes determinar de diferentes maneras. Lo ideal es que lo obtengas tras un proceso de optimización tras un backtesting. Además este valor debe ser psicológicamente tolerable y debe estar adaptado al sistema. Un sistema muy bueno puede ser una auténtica ruina sin un límite de pérdidas adecuado. Por ejemplo en un sistema Long/Short los límites de pérdidas suelen estar entre 4% y el 9%, y se pueden definir en función de la distancia a mínimos o máximos anteriores, por volatilidad, o lo puedes determinar por medios estadísticos. Si en vez de una operación, pensamos en un sistema, el máximo DrawDown es un parámetro que nos puede llevar a descartar un sistema. Por ejemplo, un sistema que llega a perder un 30% suelen quedar automáticamente descartado.
La generación de ingresos en el mundo de las opciones tiene que ver con la operativa sistemática mes tras mes en base a estrategias de theta positiva. Más que estrategias, prefiero llamarlo sistema, ya que, en mi caso, siempre asocio unas determinadas estrategias a una gestión monetaria específica, una diversificación y una asignación de capitales. Ver el todo me resulta más sencillo. Lo ideal es que la estrategia haga su trabajo, la gestión monetaria el suyo, y lo mismo para la diversificación y la asignación de capitales. El concepto estrategia tiene como finalidad buscar esperanza matemática positiva y nada más, pero una vez conseguido eso hay mucho más.