Operar con/sin Stop Loss (1 de 2)

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(Artículo publicado por Swing Trader)

Seguir recomendaciones del tipo “Siempre operar con stop loss”, puede que sea poco “recomendable”. Tampoco te puedes cerrar y decir nunca, el trading no es ni blanco ni negro. No se pude generalizar para todos los sistemas, pero en líneas generales los Stop Loss (SL) pueden tener un efecto negativo en el rendimiento de tu sistema. Es más, puede cambiar absolutamente el comportamiento del sistema. Puedes pasar de operar un sistema con una probabilidad muy alta, a otro con probabilidad muy baja; por supuesto que la relación de operaciones buenas sobre el total, no es lo más importante, pero sí que hace una operativa más cómoda, con menos drawdown, y disminuye la posibilidad de ruina.

Para probar el efecto de los SL, me he cogido un antiguo sistema que utilicé durante unos tres años en operativa con spreads de futuros (2007-2100), y lo he modificado para que gane muy poco, pero que gane siempre. Es un sistema poco optimizado podríamos decir. Es un sistema con optimización baja porque tiene muy pocos parámetros y trabaja relativamente bien en muchas combinaciones de esos parámetros. Por cada operación que se inicia tiene una expectativa (lo que se espera ganar por operación) de un 0.5% con comisiones incluidas. Muy probablemente estás pensando que no es mucho, y es cierto, pero no te he dicho con qué frecuencia opera, ni cuánto dura cada operación, ni tampoco que exposición media tiene. Ese 0.5% puede representar una baja rentabilidad o una barbaridad de rentabilidad en términos anuales…La realidad es que es un sistema que opera poco, y que sus operaciones duran unos 5 días, y con el que nunca tendrás una gran rentabilidad anual. El sistema no es de lo mejor, aunque tiene cosas buenas como bajo drawdown. Lo importante no es el sistema, sino entender los datos y sobre todo que te pueda ser de utilidad para tu operativa, o al menos te preguntes si tu stop loss, ese que te han dicho que es muy bueno, es realmente necesario.

Pero cualquier teoría es sólo una especulación hasta que se prueba:

Ya te adelanto que en la operativa con spreads de opciones no se utiliza este elemento de gestión del riesgo. Y por supuesto que en los planes de trading Swing Calendars y Trend Iron Condor tampoco.

El próximo viernes, en tu correo*, veremos cómo afecta el SL al sistema que te acabo de describir y cómo lo puedes aplicar a tu operativa con acciones , y por supuesto también cómo afecta a tu operativa con spreads de opciones.

*(La segunda parte de este post será enviada exclusivamente a los usuarios de SharkOpciones. Para recibir el post, regístrate de forma gratuita a nuestro blog aquí.)

Saludos y buen trading.

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José Luis.

Swing Trader

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