El control del riesgo es el eslabón más débil del trading con opciones, también lo es de cualquier sistema de trading con acciones.
En un instrumento que lleva el apalancamiento de serie como son las opciones, las medidas de control del riesgo no se reducen al stop loss de los sistemas con acciones. El apalancamiento significa que todo se magnifica, tanto para lo bueno (beneficios), como para lo malo (pérdidas) y en este instrumento no deberías operar con stop loss. Coberturas delta, coberturas vega, coberturas ante fuertes retrocesos, son algunas de las medidas que puedes utilizar.
El control del riesgo es el santo grial del trading.
Mi forma de operar estrategias con opciones la puedo resumir en tres conceptos:
- Analizar el RIESGO del subyacente que operas de una forma clara y medible (numérica)
- Analizar el RIESGO de la estrategia que operas de una forma clara y medible (numérica)
- Modificar el RIESGO de la estrategia que operas adaptándola al RIESGO del subyacente que operas.
Intentar que no preocupe lo que haga el precio mañana:
Si combinas escenarios de alta/baja probabilidad con alto/bajo impacto en tus estrategias, podrías decidir cuándo estar en el mercado o cuándo estar en total liquidez; o cuándo estar en el mercado sin coberturas o cuándo estar en el mercado con coberturas puestas.
No se puede unir el trading a si aumenta o disminuye la población de abejas en la India, ni tampoco a qué equipo gana la Super Bowl. Si puedes medir la probabilidad de que algo suceda debes hacerlo. Lo que hagas debe tener sentido.
Asignar a cada situación de riesgo una probabilidad:
No hay una forma de operar que sea más probabilística que el trading con opciones. Cualquier nivel del precio que te suponga una pérdida o un beneficio lo puedes medir en % de probabilidad.
Analizar diferentes situaciones de riesgo, su probabilidad y verlo con ejemplos, es el objetivo del Webinar del próximo jueves 20 de junio, a las 20:00H (aquí tienes la agenda)
Como siempre te recuerdo, lo primero que debes hacer es registrarte en el siguiente link:
Link webinar Gestión del Riesgo
Y el día del evento no llegues a la hora justa pues la sala tiene el número de plazas limitado y se entra por orden de llegada.
Saludos y buen trading.
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José Luis.
Swing Trader
Coach Especialización Generación de Ingresos
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