(Artículo publicado por Swing Trader)
La tendencia del mercado americano sigue siendo la misma. No ha cambiado en nada, y ya va siendo raro. No es normal estar metidos en un lateral el 100% del tiempo. Quizás el parón se debe a que el SP500 lleva acumulados en este mercado alcista, un 215% y ya van sobre los 1400 días sin una corrección importante (superior al 20% desde máximos).
(Artículo publicado por Swing Trader)
Si habitualmente lees lo que voy publicando, te habrás dado cuenta que tengo una clara inclinación hacia el trading de generación de ingresos o hacia la operativa en rango. Todo mi portfolio de trading o se encuentra en liquidez o en estrategias del tipo iron condor o calendars. Este tipo de trading tan probabilístico, tan técnico, es el que más me aburre y por eso me gusta. Las emociones y trading no van bien. Tanto el sistema Swing Calendars como el Trend Iron Condor están en su mejor año.
Además de esas estrategias que mencioné anteriormente, también pruebo otras estrategias para complementar mi trading. Durante el año pasado hice algún intento, con bajo capital, operando ratios/unbalanced butterflies. El nombre no importa lo más mínimo, pero consiste en tener el mismo número de Short (opciones vendidas) que Long compradas. Las combinaciones son muchas y cada una de ellas da ligeras variaciones a la estrategia. Además se puede construir con calls o con puts. Su principal ventaja es la limitación del riesgo.
Vamos con una de ellas:
(Artículo publicado por Swing Trader)
Antes de ver este ejemplo práctico de la trampa de vega, es aconsejable leer primero el primer post sobre el mismo tema, ya que los conceptos de volatilidad en los time spreads es lo más complejo de la operativa con opciones.
La conclusión que obteníamos en aquel artículo es que en los time spread (calendars y diagonales) principalmente, tenemos primas de valor diferente, vegas diferentes, IV diferentes y que además tanto primas, vegas y IVs varían con el tiempo. Todas estas variables nos dan una complejidad que para este tipo de spread, la afirmación: “las calendars al tener vega positivo, si la volatilidad sube ganaremos por vega” no siempre es cierta.
(Artículo publicado por Swing Trader)
El carácter tridimensional de las opciones hace que el precio de las primas se vea afectado principalmente por el tiempo, por el precio del subyacente y por la volatilidad implícita (IV).
A mayor tiempo a expiración las primas de las opciones son mayores. Por ejemplo, una opción Call del strike 165 con expiración junio 2013 cotiza a 157$; la misma opción pero de expiración septiembre 2013 vale 320$. Es decir, pasar de un tiempo de expiración de 44 días de junio a 135 de septiembre ha hecho multiplicarse el precio de la opción aproximadamente por dos.
En relación a las variaciones del precio, a medida que el precio va aumentando las calls se revalorizan y las puts pierden valor, y al contrario si el precio baja.
En el caso de la volatilidad, sucede que si la volatilidad (la implícita) aumenta, las opciones tanto calls como puts incrementan su valor, y si la volatilidad implícita disminuye, ambos tipos de opciones disminuyen de valor.
(Artículo publicado por SwingTrader)
Lo cierto es que una probabilidad por operación alta lo único que te da es estabilidad, pero no te acaba solucionando que la cuenta esté en positivo a final de año. Necesitas algo más.
En el artículo de la semana pasada, preguntaban con toda la razón, que eso de las probabilidades estaba muy bien, pero que lo que ganas cuando aciertas y lo que pierdes cuando fallas es también muy importante.
Mi respuesta: “…lo realmente importante es tener una expectativa positiva…”
A continuación os dejamos la grabación del webinar sobre Generación de Ingresos con Opciones.
Como parte educativa, vimos la operativa con opciones en mercados bajistas o volátiles.
Que lo disfrutes!!
(Artículo publicado por Swing Trader)
Un trader en el país de las maravillas, o así me siento. Un SP500 en un eterno rango lateral, es el país de las maravillas para un operador de opciones. El índices americano sobre el 2% en el año. Por mí que siga.
Abrimos estrategias, muy pocas veces ajustamos y la mayoría de estos ajustes son para mejorar el rendimiento. Cerramos operaciones con beneficio y volvemos a abrir. Así llevamos varios meses. En todos mis años de experiencia con opciones nunca había vivido un periodo como éste.
(Artículo publicado por SwingTrader)
Casi nada, a quien no le gustaría tener la posibilidad de acertar el movimiento del precio a corto plazo. Entras en una acción y como sabes que va a subir, ganancia segura. La dificultad en cualquier pronóstico en bolsa se encuentra a corto plazo porque a largo plazo es mucho más fácil. A largo plazo casi todo sube. En este artículo te muestro una forma de ver el trading más allá de indicadores y de las opiniones de unos y de otros.
(Artículo publicado por SwingTrader)
Nos vamos acercando a la época estival y seguro que te va apeteciendo descansar un poco de tu trabajo o de tu operativa habitual. Demasiados meses haciendo lo mismo y se necesita desconectar, pero ¿qué hacemos con nuestras operaciones si no vamos a seguir el mercado o lo vamos a hacer muy de tarde en tarde?
En sistemas de inversión de medio plazo, como normalmente tienen poco apalancamiento o ninguno, casi no necesitan seguimiento. En cambio, para sistemas de corto plazo con opciones (que tienen apalancamiento) es otra cosa y casi es imposible desconectar totalmente.
Un verano más, y ya van bastantes, he decidido operar casi con normalidad. Sólo en caso de que el mercado se “enturbie” y no me deje meter operaciones o tenga que hacer cierres por aumento de riesgo, bajaré el capital expuesto. Parar totalmente un mes, sin capital expuesto alguno, no me resulta óptimo.
(Artículo publicado por SwingTrader)
El capital en el trading es nuestra materia prima. Igual que un carpintero necesita la madera, los traders o inversores necesitan el capital. Existe la idea equivocada de que es más fácil ser rentable con una cuenta grande que con una cuenta pequeña. Saber qué capital debes emplear en tu cuenta de trading, es clave ya que debe estar relacionado con el nivel de operativa, y no tiene por qué ser todo tu capital disponible.
¿Con qué capital debo operar? Yo lo enfoco de la siguiente forma:
La cuenta grande tiene como única ventaja que las comisiones se diluyen y suelen representar un porcentaje inferior al que representa en una cuenta menor. Por ejemplo, comprar $5000 de una acción en el mercado americano con un bróker que tenga comisiones competitivas te puede costar $1. Esa misma operación, pero invirtiendo $10.000 te puede salir por ese mismo $1. Misma comisión, pero en porcentaje es la mitad.